广州证券律师|关于股票信用交易、股票配资和场外配资的概念解析 作者：广州李大伟律师团队     时间：2020-11-06    来源：互联网

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广州证券律师|关于股票信用交易、股票配资和场外配资的概念解析

股票信用交易与股票现金交易相对应,是股票交易的两种方式。股票信用交易分为融资交易和融券交易,融资交易是指投资者在看好后市而资金不足时,借入资金用来购人股票待涨卖出以获取投资收益;融券交易是指投资者在看空后市而资金不足时,以一定数额资金担保借人股票后股价待跌卖出以获取投资收益。融资交易俗称股票配资,实际上就是一种资金借贷活动,投资者可以通过股票配资以较少的自有资金进行杠杆投资。按照配资是否发生于证券交易所场内这一标准,可将股票融资分为场内配资和场外配资两大类型。

所谓场内配资,主要指的是证券公司开展的、证监会对其进行监管的配资业务,如融资融券业务、股票质押式回购业务等。证券公司融资融券业务分为融资业务和融券业务,一般称之为两融业务。融资交易就是投资者以资金或证券作为质押,向券商借人资金用于证券买卖,并在约定的期限内偿还借款本金和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押,向券商借人证券卖出,在约定的期限内,买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。我国融资融券交易试点于2010年3月启动,此后市场飞速发展,融资峰值在2015年6月28日达到了2.27万亿元;而融券业务则一直处于相对萎缩的状态。在投资者适当性管理方面,证监会于2015年7月1日发布的《证券公司融资融券业务管理办法》第12条规定,融资融券的客户准人门槛为从事证券交易时间在6个月以上且最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元。

所谓场外配资,是银行、信托、民间配资公司等非证券经营机构向投资者提供的股票融资行为。场外配资的类型比较复杂,既包括接受银监会监管的商业银行、信托公司开展的集合资金信托计划,也包括以金融创新为名发展出来的各种互联网金融公司的网上配资平台,还包括没有任何监管的民间

配资公司和个人之间的资金借贷等。

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